Quando a Inteligência Financeira Supera o Tijolo: Lições do caso real da Dra. J e do Dr. W

O perfil da Dra. J, cirurgiã plástica, e de seu marido, o Dr. W, também cirurgião, é semelhante ao de muitos médicos brasileiros de sucesso: possuem ótima remuneração, mas como estratégia financeira, acumulam a maior parte do patrimônio em imóveis. No Brasil, 95% do capital da família estava imobilizado. Entendiam bem a necessidade de dolarização, e ao longo dos úlitmos 6 anos já haviam adquirido quatro imóveis na Flórida, porém, seguiram exatamente o mesmo viés comportamental do Brasil: “tijolo na parede”.

Já em nossa primeira reunião, após minha análise patrimonial, descobri que esse casal possuía US$ 376 mil líquidos, reservados para a compra do próximo imóvel na região de Orlando, FL.

Quando sugeri utilizar os US$ 376 mil de forma completamente diferente, através de um seguro de vida americano, a reação da Dra. J. foi de surpresa total. Para uma mente acostumada a ter seu patrimônio imobilizado, aquela proposta soava como algo completamente fora de sua zona de conforto, uma vez que, em sua análise, com o patrimônio que já possuíam, o seguro de vida não tinha nenhum significado que justificasse a aquisição.

"Me dê apenas 30 minutos para explicar a estratégia", propus. "Se não fizer sentido, nunca mais tocaremos neste assunto."

Em menos de 15 minutos, todos os preconceitos haviam desaparecido.

1ª Lição:  Os Números que Falam por Si

O estudo apresentado revelou um cenário impressionante, sugeri que diluíssemos os US$ 376 mil em 8 anos, transformando-os em aportes de US$ 47 mil cada e aplicássemos para uma apólice inicial de US$ 1 milhão. Baseado em uma rentabilidade conservadora de 7,10% ao ano, conforme ilustrado no gráfico abaixo, alinhada a índices históricos do mercado americano, projetamos o crescimento até os 88 anos de idade da Dra. C (sua expectativa de vida).  

O resultado? A apólice inicial de US$ 1 milhão cresceria para impressionantes US$ 7,5 milhões, representando uma alavancagem de 1:20. Em outras palavras, cada dólar investido se transforma em 20 dólares, totalmente isentos de impostos sobre ganhos de capital, herança ou renda nos EUA e também no Brasil.

Nesse momento, o casal entendeu que a estratégia superava em muito o retorno de qualquer imóvel comprado pelo mesmo valor, durante o mesmo período de análise, e ainda sem impostos! Seus olhos brilharam.

2ª lição:  Um Plano de Aposentadoria Inteligente e complementar

"Essa estratégia é muito boa para meus filhos", brincou a Dra. J, "eles ficarão muito ricos quando eu falecer."

Foi então que apresentei o aspecto mais surpreendente e que não era apenas para benefício dos herdeiros: o seguro funcionaria também como um poderoso suplemento de aposentadoria. A partir dos 70 anos, a Dra. J poderia realizar saques de US$ 127 mil anuais até os 90 anos (ou se ainda estiver viva, os saques continuariam até o último dia de sua existência), mantendo o valor “net” do benefício por morte ativo, conforme demonstrado nos gráficos abaixo.

3ª Lição: Zero perdas

"Já estaria bom somente o que aprendemos até agora?", indaguei com meu sorriso de quem faz isso a mais de 2 décadas.

"Esse produto é maravilhoso!", responderam.

"Mas ainda há mais", continuei.

Os rendimentos internos da apólice espelham um índice da bolsa de valores americana (como por exemplo, o S&P 500), garantindo rentabilidade em dólar, porém, com uma trava de proteção em 0%. Em outras palavras, nos anos de mercado negativo, com quedas de 10%, 15%, ou 20% , o contrato zera as perdas, preservando o capital investido.

4ª Lição: Os riscos crescentes de erros médicos

Para médicos como eles, expostos a riscos crescentes de erros médicos e ações judiciais no Brasil, essa blindagem é crucial: o valor na apólice é 100% protegido contra credores globais, tornando-o um refúgio seguro em um ecossistema profissional cada dia mais volátil, onde erros médicos podem custar milhões de reais em indenizações.

5ª Lição: Comparação de Imóveis X Seguro

Para contextualizar, comparamos diretamente com a aquisição de um imóvel no mesmo valor de US$ 376 mil (prêmio total do seguro). Manter esse ativo até os 88 anos dificilmente chegaria a valer US$ 7,5 milhões, mesmo em cenários otimistas de valorização imobiliária na Flórida. E, supondo o improvável, haveria custos de manutenção, impostos sobre a propriedade (IPTU), riscos de vacância, tributação sobre ganho de capital e sucessão, deixando muito menos na mesa do que o seguro 100% “free of taxes”!

6ª Lição: Aluguéis.

Um imóvel de US$ 376 mil gera rendas modestas inicialmente, e mesmo com ajustes inflacionários, é improvável que o valor dos aluguéis recebidos atinja os US$ 127 mil anuais equivalente às retiradas programadas do seguro de vida. Aqui, o seguro resgatável se destaca como um otimizador patrimonial supremo: liquidez imediata, crescimento exponencial em dólar e isenção fiscal total, dessa forma, após a nossa estratégia implementada, integra-se perfeitamente a um modelo de portfólio diversificado da família.

7ª Lição: 6 anos depois, um verdadeiro choque de realidade positiva!

Tudo isso ocorreu em agosto 2019. Caro leitor, você deve estar se perguntando quanto rendeu essa apólice na prática? Lembre-se: projetamos 7,10% ao ano como benchmark conservador. O resultado em porcentagem, já descontados todos os custos da apólice, superaram amplamente as projeções iniciais.

*A rentabilidade apresentada é um caso particular e ilustrativo. Lembre-se que resultados passados não são garantia de performance futura.

Nos últimos 6 anos a média composta dessa estrutura que criamos está em 18.30%a.a. mesmo considerando os anos de 2021/2022 com 0% de ganhos. Esses retornos comprovam a robustez da nossa estratégia: proteção nos anos de baixa do mercado e um upside com grandes potenciais de ganho, tudo em um veículo com chassi blindado conforme o que já aprenderam sobre seguros.

Conclusão:

A história da Dra. J. e do Dr. W. ilustra como o seguro de vida americano, quando bem estruturado, transcende o mero investimento para se tornar um dos pilares de um planejamento patrimonial com abordagem integrada (visão 360°). Para médicos brasileiros que enfrentam alta tributação, exposição a litígios e a necessidade de dolarização, o seguro oferece alavancagem, renda vitalícia em dólar, proteção e isenções que imóveis ou fundos tradicionais simplesmente não igualam.

Para você que acredita que tem um planejamento patrimonial perfeito, e eu com minha experiência de mais duas décadas, já vi bons planejamentos onde pudemos otimizarmos o que já foi feito.

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